💎 Value Investing — Triết Lý Của Warren Buffett

Value investing tìm những cổ phiếu thị trường định giá thấp hơn giá trị thực. Buffett: "Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful". Phương pháp này đòi hỏi kiên nhẫn 3-10 năm.

Margin of Safety

Khái niệm cốt lõi của Benjamin Graham. Chỉ mua khi giá < 70% giá trị nội tại. Buffer này bảo vệ khỏi sai lầm trong định giá.

Định giá nội tại

DCF (Discounted Cash Flow): dự báo dòng tiền tương lai, chiết khấu về hiện tại. Asset-based: tổng tài sản - nợ. Earnings power: EPS × multiple phù hợp.

Tiêu chí Buffett

1) ROE > 15% bền vững 10 năm. 2) Debt/Equity thấp. 3) Free cash flow tăng đều. 4) Moat (lợi thế cạnh tranh). 5) Management trung thực, có cổ phần.

Tiêu chí Graham

P/E < 15. P/B < 1.5. P/E × P/B < 22.5. Current ratio > 2. Dividend yield > 0. Earnings growth > 33% qua 10 năm.

Áp dụng cho VN

Blue-chips ổn định: VCB, FPT, VNM, GAS. Sector defensive: utilities (POW), consumer staples (MSN, VNM), healthcare (DHG). Tránh penny + speculative.

Tâm lý cần có

Kiên nhẫn 3-10 năm (Buffett: "Time is the friend of the wonderful company"). Bỏ qua noise hàng ngày. Đọc báo cáo tài chính thường xuyên.

🚀 Test chiến lược này trên Vnstock

🔗 Chiến lược liên quan

🚀 Growth Investing — Đầu Tư Tăng Trưởng 💰 Dividend Investing — Đầu Tư Cổ Tức Bền Vững

← Tất cả chiến lược · Blog · Từ điển