📊 Sharpe Ratio — Đo Lợi Suất Theo Rủi Ro

Sharpe Ratio = số đơn vị return per đơn vị rủi ro. Strategy với return 20%/năm nhưng volatility 40% (Sharpe 0.5) thua strategy 12%/năm volatility 15% (Sharpe 0.8). Hedge fund quan tâm Sharpe hơn return tuyệt đối.

Annual Return (%/năm)

Risk-free rate (%/năm, VN: 5%)

Annual Volatility / Std Dev (%/năm)

Công thức

Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp. Rp = portfolio return. Rf = risk-free rate (lãi suất ngân hàng / bond chính phủ). σp = portfolio volatility (std dev).

Tại sao quan trọng?

Return tuyệt đối misleading. Strategy 50%/năm với volatility 80% (Sharpe ~0.5) tệ hơn 15%/năm với volatility 12% (Sharpe ~0.83) — đặc biệt với leverage.

Sortino Ratio

Tương tự Sharpe nhưng chỉ dùng downside volatility (chỉ phạt rủi ro xuống). Một số trader prefer Sortino vì upside volatility không phải "rủi ro".

Cách tăng Sharpe

1) Diversification (correlate thấp). 2) Tránh leverage cao. 3) Position sizing chuẩn (Kelly). 4) Hedge với negative correlation assets. 5) Avoid concentration risk.

🚀 Mở Vnstock App đầy đủ

🔗 Tools liên quan

🎯 Kelly Criterion — Position Size Tối Ưu ⚖️ Risk:Reward Calculator — R:R + Expected Value 📈 Compound Interest Calculator — Lãi Kép

← Tất cả tools · Blog · Chiến lược

Embed tool này: <script src="https://vnstock.io.vn/api/embed/widget.js" data-tool="sharpe-ratio-calculator"></script>