Broker cho vay tiền để mua thêm cổ phiếu. Ví dụ: Vốn 100M, margin 1:1 → vay thêm 100M → total position 200M. Lãi 8-13%/năm. Cổ phiếu mua làm collateral.
Sau khi mua margin, equity (vốn tự có / total position) phải > 25%. Nếu giá rớt → equity giảm → khi < 25% bị margin call. Broker force-sell ngay.
Vốn 100M + vay 100M = 200M position. Giá rớt 25% → position 150M, vốn còn 50M, equity = 50/150 = 33%. Vẫn OK. Rớt 37.5%: Position 125M, vốn còn 25M, equity = 25/125 = 20% → MARGIN CALL. Broker force-sell, có thể tự thanh khoản hết tài khoản.
1) Setup conviction cao (≥ 70% confidence). 2) Trend rõ ràng (ADX > 25 + above MA50). 3) Tight stop loss (≤ 8%). 4) Catalyst trong 1-3 tháng. 5) Bull market broad trend.
1) Bear market — wipe out account. 2) Penny stocks — volatility wipe equity nhanh. 3) Earnings season — gap risk. 4) Concentrated 1 mã > 50% portfolio. 5) Người mới < 2 năm kinh nghiệm.
Beginner: 0 margin. Intermediate: max 1:1 (vay = vốn). Advanced: max 1:2. NEVER > 1:3 trừ khi setup cực mạnh + stop tight.
Dùng Margin Loan Calculator tính chính xác: break-even return cần, margin call price, total cost interest. Free + realtime.